SHIFT（3697）、野村證券株式会社が保有比率7.3%に引き下げ

ＳＨＩＦＴ（3697）について、野村證券株式会社が保有比率を7.3%まで引き下げたことが大量保有報告書（EDINET）で分かりました。野村證券はわが国最大手の証券会社です。ＳＨＩＦＴはソフトウェアテスト専門サービスの企業で、顧客のソフトウェア開発工程においてテスト業務支援およびコンサルティングサービスを行っています。開示日時点の株価827円で7.3%の保有は時価総額の一角を占める大株主の水準です。今回の保有比率は前回開示から0.50ポイント増加したものであり、単発の取得ではなく段階的な買い増しの過程にあります。

昨年秋からの積み上げ、10カ月で保有を1.53ポイント増加

野村證券がＳＨＩＦＴについて最初に大量保有報告書を提出したのは2025年10月7日で、当時の保有比率は0.15%でした。以降15回の開示を重ね、今回までの約10カ月で1.53ポイント引き上げてきた計算になります。推定取得金額は9.1億円に達しています。月ごとに一定ペースで取得したわけではなく、数カ月の保有据え置きを挟みながら段階的に比率を高めてきた取得パターンとなっています。

野村證券の大口持ち銘柄、製造業に集中した布陣

野村證券が5%以上保有する銘柄は全233銘柄に上ります。最大保有はフランスベッドホールディングス（7840）の9.16%で、オバラグループ（6877、電気機器）が6.78%、岡本硝子（7746、精密機器）が6.71%と続きます。ニプロ（8086、精密機器）、フェローテックホールディングス（6890、電気機器）も4%台の保有を有しており、機械・精密機器・電気機器といった製造業に保有が集中している傾向が見られます。ＳＨＩＦＴへの7.3%の保有は、こうした既存ポートフォリオの中では情報・通信業のウエイト拡大を意味する買い増しです。

上位株主の中では中堅水準、創業者の圧倒的多数派支配続く

ＳＨＩＦＴの他の大量保有報告書提出者を見ると、丹下大が33.18%で筆頭株主の座にあり、以下アーカス・インベストメント・リミテッド（7.14%）、キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー（4.01%）、三井住友トラスト・アセットマネジメント（2.42%）と続きます。野村證券の7.3%は三井住友トラスト・アセットマネジメントの次に位置し、複数の機関投資家が進出している株式構成の中では中堅層に属する水準です。創業者である丹下の支配力は依然として圧倒的であり、全体的には個人主導の株式構成が保たれている状況です。

株価指標は成長期待を反映、株価はレンジの下寄り

開示日時点でＳＨＩＦＴのＰＥＲは54.0倍、ＰＢＲは5.36倍となっています。ＰＥＲが50倍を超える水準は市場平均を大きく上回り、今後の利益成長に対する相応の期待が株価に織り込まれていることを示しています。ＰＢＲ5.36倍も資産価値に対する大きな含み益を反映したものです。一方、52週レンジ内での株価ポジションは21%で、この1年の値動き幅の中では下寄りに位置しており、直近の株価軟調局面での買い増しとなっています。