アルバック（6728）、ウエリントン・マネージメント・ジャパン・ピーティーイー・リミテッドが保有比率6.47%に引き上げ｜大量保有報告書

アルバック（6728）について、ウエリントン・マネージメント・ジャパン・ピーティーイー・リミテッドが保有比率を6.47%まで引き上げたことが大量保有報告書（EDINET）で分かりました。海外資産運用会社のウエリントン・マネージメント傘下による売却です。アルバックは真空装置や薄膜形成装置などの半導体製造装置を開発・製造・販売する企業で、6.47%の保有は上場企業としての時価総額の一角を占める規模にあたります。

約11ヶ月で0.35ポイント減らした段階的な縮小

ウエリントン・マネージメント・ジャパンによるアルバック保有は今回を含めて3度目の開示となります。2025年9月19日の初回開示時には2.09%を保有していました。その後2.05%を経由して、今回8月5日時点で6.47%へと段階的に引き下げられています。初回から今回までの約11ヶ月間で、保有比率は0.35ポイント低下しました。このペースであれば、今後も調整が続く可能性を示唆しています。

化学・素材中心のポートフォリオの中での株式配置

ウエリントン・マネージメント・ジャパンは同時点で5%以上を保有する銘柄として、株式会社トリケミカル研究所（4369、化学業界）に7.6%、東洋炭素株式会社（5310、ガラス・土石製品業界）に4.11%を保有しています。化学・素材関連に保有を集中させる傾向が明確であり、その中でアルバック（半導体製造装置）の比率を縮小している形です。同社のポートフォリオ戦略が素材・化学セクターへシフトしている可能性が読み取れます。

複数の大型機関投資家が並ぶ株主構成

アルバックの株主構成を見ると、ＦＩＬ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ　Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌが8.01%で筆頭株主であり、フィデリティ投信が7.15%、日本生命保険相互会社が6.57%で続きます。ウエリントン・マネージメント・ジャパンの6.47%は、これら大型機関投資家よりも明らかに小さい立場にあります。野村證券も1.76%で同程度の保有比率を示しており、ウエリントンはこの層の一角を占めるに過ぎません。

PER74倍が示す成長期待と現在地

アルバックのPER（株価収益率）は74.6倍に達し、業界標準と比べて著しく高い水準にあります。PBR（株価純資産倍率）は2.07倍で、これも企業の帳簿価値の2倍を大きく超えています。52週レンジの中での株価位置は67%と、安値圏よりも高値圏に近い状態です。これらの指標は、市場が同社に対して高い将来成長を織り込んでいる一方で、評価がすでに相応の水準に達していることを示しています。推定売却金額は18億円でした。