Delta−Fly Pharma（4598）、Evo Fundが43.2%を新規保有｜大量保有報告書

Ｄｅｌｔａ−Ｆｌｙ　Ｐｈａｒｍａ（4598）について、Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄが同社株式の43.2%を保有していることが大量保有報告書（EDINET）で分かりました。エボリューション・ジャパン系のイベントドリブン型投資ファンドによる取得です。同社は独自のモジュール創薬技術を用いて新規抗がん剤候補物質を開発し、製薬会社への開発・販売権の許諾事業を展開するバイオベンチャー企業で、43.2%の保有は時価総額の大部分に相当する実質的な筆頭株主となります。直近400日以内に同一提出者による当銘柄の開示が確認できず、今回は実質的な新規保有または大幅な保有再開とみられています。

ファンドのポートフォリオ構成と投資戦略

Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄは現在36銘柄で5%以上の保有比率を維持しており、比較的広い業種に分散投資しながらも、各社で高い支配力を保つ傾向が見られます。最大保有銘柄はピクセラ（6731、電気機器）の60.71%、次いでＡＮＡＰホールディングス（3189、小売業）の54.95%、ビットコイン・ジャパン（8105、卸売業）の51.73%といった具合です。海帆（3133、小売業）45.85%、オルトプラス（3672、情報・通信業）42.58%に続く６位候補がデルタ・フライ・ファーマ43.2%であり、同ファンドの投資先の中でも上位クラスの支配力を持つポジションを占めています。

株主構成における位置づけ

デルタ・フライ・ファーマの大量保有報告書を提出している投資家のうち、個人投資家の江島清が6.18%で筆頭を占めていましたが、今回Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄの43.2%保有により、単独の議決権支配をほぼ確実とする規模に達しました。これまで上位の報告書提出者は株式会社ＳＢＩ証券（4.99%）とモルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券（3.9%）であり、Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄの保有比率はこれらを大きく上回る状況です。

株価指標と直近の市場ポジション

開示時点のデルタ・フライ・ファーマの株価は106円でした。ＰＢＲ3.74倍という指標は、帳簿価額に対して株価が約3.7倍の評価を受けていることを示しています。52週レンジ内での位置置が2%というのは、過去1年間の安値圏に極めて近い水準にあることを意味します。この状況下での約6.5億円の保有資産形成は、バイオベンチャー企業としてのリスク要因と、Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄの投資判断の組み合わせを反映したものと見られます。