モダリス（4883）、Evo Fundが保有比率16.2%に引き下げ

モダリス（4883）について、Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄが保有比率を16.2%まで引き下げたことが大量保有報告書（EDINET）で分かりました。同ファンドはエボリューション・ジャパン系のイベントドリブン型投資ファンドです。モダリスは医薬品企業で、16.2%の保有比率は同社の株式の相応な割合を占める大株主としての地位を示しています。前回の開示から1.26ポイント低下した結果が今回の16.2%です。

9か月で保有比率を22.99%から引き下げ

Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄのモダリスに対する関与は2025年9月1日の初回開示に遡ります。その時点での保有比率は22.99%でした。今回の開示は2026年7月30日付で、その間に同ファンドは25回の報告書を提出してきました。9か月足らずの間に、保有比率は22.99%から16.2%へと、6.79ポイント削減されています。段階的な売却を通じて、当初のポジションから徐々にシェアを減らしてきた過程が見て取れます。

Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄがモダリスについて提出した大量保有報告書の保有比率推移（EDINET開示ベース）

ピクセラなど高保有比率銘柄を抱えるイベントドリブン型ファンド

Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄの投資ポートフォリオの特徴は、極めて高い保有比率の銘柄を複数抱えることにあります。同ファンドが5%以上を保有する34銘柄のうち、株式会社ピクセラ（6731、電気機器）は60.71%、株式会社ANAPホールディングス（3189、小売業）は54.95%、株式会社海帆（3133、小売業）は45.85%、株式会社オルトプラス（3672、情報・通信業）は42.58%、株式会社セキド（9878、小売業）は38.56%の保有比率です。イベントドリブン型の特性上、個別企業に深く関与する投資スタンスが顕著です。モダリスに対する16.2%の保有比率は、同ファンドの他の主要投資先と比べるとやや低い水準にあります。

Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄが同時点で5%以上を保有している主な銘柄（今回のモダリスを強調）

大株主構成での地位と株価指標

モダリスの大量保有報告書提出者は極めて限定的で、森田晴彦が0.38%の保有を公開しています。この数字から、Ｅｖｏ　Ｆｕｎｄの16.2%がいかに支配的な地位を占めるかが明確です。一方、開示日時点でモダリスの株価は31円で、同社のPBRは0.94倍という低い水準にあります。52週レンジ内での位置は0%で、この1年間で最も低い価格帯に位置していました。こうした株価環境の中での売却が展開されています。