アバールデータ（6918）、Goodhart Partners LLPが保有比率5.27%に引き下げ｜大量保有報告書

アバールデータ（6918）について、Ｇｏｏｄｈａｒｔ　Ｐａｒｔｎｅｒｓ　ＬＬＰが保有比率を5.27%まで引き下げたことが大量保有報告書（EDINET）で分かりました。英国の小規模投資ブティックによる売却です。同社はデータセンター運営やクラウドサービス提供のほか、IT機器の販売・保守を手がける情報通信企業で、5.27%の保有は時価総額の一角を占める大株主の地位にあります。前回開示から1.06ポイント引き下げた結果の保有比率となっています。

2025年9月の初回開示から7.4ポイント削減

Ｇｏｏｄｈａｒｔ　Ｐａｒｔｎｅｒｓ　ＬＬＰがアバールデータへの投資を開始したのは2025年9月25日で、その時点での保有比率は12.67%でした。今回の5.27%までの引き下げは、約11ヶ月で7.4ポイントのポジション削減を意味します。同投資家は計10回の大量保有報告書を提出しており、段階的にポジションを縮小してきた過程が読み取れます。推定売却金額は1.9億円で、開示日時点の株価3,095円を基準としています。

情報・通信業への集中投資が顕著

Ｇｏｏｄｈａｒｔ　Ｐａｒｔｎｅｒｚが同時点で保有する他の大型案件を見ると、情報・通信業への偏重姿勢が明らかです。フィックスターズ（3687、情報・通信業）を4.16%、テクマトリックス（3762、情報・通信業）を4.13%保有しており、これら2銘柄の合計保有比率は8.29%に達します。同じくアバールデータも情報・通信業（分類上は電気機器）であることから、セクター内での投資集中傾向が強いことが分かります。一方、新晃工業（6458、機械、4.75%）やホギメディカル（3593、繊維製品、4.74%）といった異なる業種への分散も図っており、完全な業種別集中ではなく、テクノロジー関連企業への比較的大きなウエイトが特徴です。

株価水準の評価軸とする指標からの読み取り

開示日時点のアバールデータの株価指標を見ると、PER（株価収益率）が67.9倍となっており、利益水準に対して高い株価が付いている状況です。これに対しPBR（株価純資産倍率）は0.95倍で、帳簿上の資産価値より株価が低い評価になっています。52週レンジ内での株価位置は59%で、過去1年間の安値と高値のほぼ中間より上の水準を示しており、直近の投資環境の中では中程度の位置づけです。各指標が異なる方向を示しており、市場での評価が利益成長期待と資産価値の2つの軸で揺らいでいる可能性があります。